Métricas para Inversores o Directores

La métrica «Rule of 40» es una métrica utilizada en la industria de las empresas de tecnología, especialmente en el ámbito del software y las empresas SaaS. Permite evaluar el equilibrio entre el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad de una empresa.

Fórmula

Rule of 40 = Crecimiento de los ingresos (%) + Margen de beneficio (%)

En esta fórmula, el crecimiento de los ingresos se expresa como un porcentaje y representa la tasa de crecimiento anual de los ingresos de la empresa. El margen de beneficio se expresa también como un porcentaje y representa el margen de beneficio bruto o el margen de beneficio neto de la empresa.

El objetivo de la «Rule of 40» es que la suma del crecimiento de los ingresos y el margen de beneficio sea igual o superior al valor de 40. Si el resultado es superior a 40, se considera que la empresa está en una posición saludable desde el punto de vista financiero, ya que está logrando un equilibrio entre el crecimiento y la rentabilidad. Si el resultado es inferior a 40, puede indicar que la empresa está sacrificando rentabilidad en favor de un crecimiento acelerado, lo cual puede plantear riesgos financieros a largo plazo.

Ejemplo

Supongamos que una empresa de software experimenta un crecimiento de ingresos del 30% y tiene un margen de beneficio del 20%.

Rule of 40 = 30% + 20% Rule of 40 = 50%

En este caso, el resultado de la «Rule of 40» es del 50%, lo cual indica que la empresa está en una posición financiera saludable. Está logrando un crecimiento sólido de los ingresos mientras mantiene un margen de beneficio aceptable. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la «Rule of 40» es una métrica general y puede haber otros factores específicos de la industria o del negocio que también deben considerarse al evaluar la salud financiera de una empresa.

El KPI de Proporción Rápida de Saas (SaaS quick ratio) es una métrica en Saas sobre la eficiencia del crecimiento. Se calcula para un período determinado dividiendo el incremento del MRR sobre la reducción del MRR.

Proporción Rápida de Saas = Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR) / Pérdida de MRR

Se debe considerar que cuanto mayor sea la proporción, mejor. En general, se considera que las empresas en etapa inicial son bastante saludables con un SaaS Quick Ratio de 4 o más, pero no hay una regla estricta con esto.

El «Market Share» o cuota de mercado se refiere a la proporción o porcentaje que una empresa tiene en relación al total de ventas o ingresos generados en un mercado específico. Es una medida que indica la posición de una empresa en comparación con sus competidores en términos de cuánto contribuye al mercado en general.

Volume vs Value

El Volume Market Share se refiere a la proporción o porcentaje de las unidades o cantidad de productos vendidos por una empresa en relación al total del mercado en el que opera. Esta métrica se basa en el número de unidades vendidas y no tiene en cuenta el precio o el valor monetario de esas unidades. El cálculo del Volume Market Share se realiza dividiendo las unidades vendidas por una empresa entre el total de unidades vendidas en el mercado, y luego multiplicando el resultado por 100 para obtener un porcentaje.

El Value Market Share se refiere a la proporción o porcentaje del valor monetario de las ventas de una empresa en relación al total del mercado. Esta métrica tiene en cuenta tanto la cantidad de unidades vendidas como el precio o valor monetario de esas unidades. El cálculo del Value Market Share se realiza dividiendo el valor monetario de las ventas de una empresa entre el total del valor monetario de las ventas en el mercado, y luego multiplicando el resultado por 100 para obtener un porcentaje.

Diferencias

Es importante destacar que el Volume Market Share y el Value Market Share pueden tener resultados diferentes, ya que una empresa puede tener una participación de mercado en volumen mayor que su participación de mercado en valor, o viceversa. Por ejemplo, una empresa que venda productos a un precio más alto podría tener una participación de mercado en valor significativa, aunque su participación de mercado en volumen sea menor.

Ambas métricas son útiles para evaluar la posición competitiva de una empresa en su industria y entender su desempeño relativo en términos de volumen de ventas y valor monetario. El análisis de ambas métricas puede proporcionar información valiosa sobre la estrategia de precios, el posicionamiento en el mercado y la capacidad de generar ingresos de una empresa en comparación con sus competidores.

La TIR, o Tasa Interna de Retorno, es una métrica financiera utilizada para calcular el rendimiento de una inversión o proyecto. La TIR representa la tasa de rendimiento esperada o efectiva que iguala el valor presente neto (VPN) de los flujos de efectivo futuros de un proyecto a cero.

Fórmula

0 = C0 + C1/(1+TIR) + C2/(1+TIR)^2 + … + Cn/(1+TIR)^n

Donde:

C0, C1, C2, …, Cn: Representan los flujos de efectivo asociados al proyecto en los diferentes periodos (por ejemplo, ingresos o gastos) expresados en términos de valor presente.
TIR: Es la tasa de rendimiento que se busca calcular.

La TIR se obtiene resolviendo esta ecuación mediante métodos numéricos o utilizando software especializado.

Ejemplo

Supongamos que estás considerando invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de $10,000 y se espera que genere flujos de efectivo anuales de $3,000 durante los próximos 5 años. Quieres determinar la TIR de esta inversión para evaluar su rentabilidad.

Para calcular la TIR, debes igualar el valor presente neto (VPN) de los flujos de efectivo a cero y resolver la ecuación.

0 = -10,000 + 3,000/(1+TIR) + 3,000/(1+TIR)^2 + … + 3,000/(1+TIR)^5

Usando métodos numéricos o software especializado, se encuentra que la TIR de este proyecto es aproximadamente del 12%.

Esto significa que la tasa interna de retorno de la inversión es del 12%, lo que indica que se espera que la inversión genere un rendimiento anualizado del 12% que iguala el valor presente neto de los flujos de efectivo del proyecto a cero.

El retorno de activos fijos (Return on Fixed Assets) es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la rentabilidad de los activos fijos de una empresa. Esta métrica indica la eficiencia con la que los activos fijos generan beneficios en relación con su inversión inicial.

Fórmula

Retorno de activos fijos = Beneficio neto / Valor promedio de los activos fijos

Donde:

Beneficio neto: Representa el beneficio después de impuestos obtenido por la empresa en un período determinado.
Valor promedio de los activos fijos: Corresponde al promedio de los saldos de los activos fijos al inicio y al final del período de tiempo analizado.

Ejemplo

Supongamos que una empresa obtuvo un beneficio neto de $50,000 en un año fiscal. Al inicio del año, tenía un valor de activos fijos de $500,000, y al final del año, tenía un valor de activos fijos de $400,000.

Para calcular el retorno de activos fijos, utilizamos la fórmula mencionada:

Retorno de activos fijos = Beneficio neto / Valor promedio de los activos fijos Retorno de activos fijos = $50,000 / (($500,000 + $400,000) / 2) Retorno de activos fijos = $50,000 / $450,000 Retorno de activos fijos = 0.1111 (o 11.11%)

En este ejemplo, el retorno de activos fijos sería de 0.1111 o 11.11%. Esto significa que, en promedio, los activos fijos de la empresa generaron un retorno del 11.11% sobre su inversión durante el año. Un retorno de activos fijos más alto indica una mayor rentabilidad y eficiencia en la utilización de los activos fijos de la empresa.

El retorno de activos fijos es una medida importante para evaluar la eficiencia y rentabilidad de los activos fijos de una empresa, y puede utilizarse para comparar el desempeño de diferentes empresas en una industria o realizar un seguimiento del rendimiento a lo largo del tiempo.

Tasa de Crecimiento de Ventas

Indicador que evidencia el cambio en las ventas netas entre un período y otro. Se expresa como porcentaje y es un KPI clave para medir el desempeño del negocio. Se suele comparar entre mismos períodos de años distintos o contra el período inmediato anterior.

Fórmula

Tasa de Crecimiento de Ventas = (Ingresos del mes de muestra / Ingresos totales) * 100

Recomendaciones

Un índice de crecimiento de ventas exitoso también puede depender del desempeño de los competidores de una empresa y del crecimiento general de su industria.

Las ventas de ecommerce aumentaron 25,7 % a nivel global. Con estas cifras en mente, las empresas que venden productos y servicios en línea probablemente registraron tasas de crecimiento de ventas individuales más altas, dado que hay más oportunidades de crecimiento para las empresas de comercio electrónico.

Un índice de crecimiento de ventas exitoso dependerá en gran medida de los objetivos de ventas únicos de la empresa. Cada empresa tiene su propio conjunto de objetivos y estrategias que están influenciados por los factores anteriores, así como por el liderazgo de la empresa, las partes interesadas y la capacidad del equipo de ventas.

Fuente

EBITDA es un acrónimo en inglés que significa «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization», lo que en español se traduce como «Beneficios antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización». Es una medida financiera utilizada para evaluar el rendimiento operativo de una empresa sin tener en cuenta los efectos de los gastos financieros, impuestos y la depreciación y amortización de activos.

Fórmula

EBITDA = Ingresos operativos + Gastos de depreciación + Gastos de amortización

Donde:

Ingresos operativos: Representa los ingresos generados por la empresa a través de sus operaciones comerciales principales.
Gastos de depreciación: Son los gastos contables que representan la reducción del valor de los activos fijos debido a su desgaste o obsolescencia.
Gastos de amortización: Son los gastos contables que representan la asignación sistemática del costo de los activos intangibles a lo largo de su vida útil.

Ejemplo

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros para un año determinado:

Ingresos operativos: $500,000 Gastos de depreciación: $50,000 Gastos de amortización: $30,000

Para calcular el EBITDA, utilizamos la fórmula mencionada:

EBITDA = Ingresos operativos + Gastos de depreciación + Gastos de amortización EBITDA = $500,000 + $50,000 + $30,000 EBITDA = $580,000

En este ejemplo, el EBITDA de la empresa sería de $580,000. Esta cifra representa los beneficios generados por la empresa antes de tener en cuenta los efectos de los gastos financieros, impuestos y la depreciación y amortización de activos. El EBITDA se utiliza a menudo como una medida del rendimiento operativo de una empresa, ya que proporciona una visión de su capacidad para generar beneficios a partir de sus operaciones principales.

Es importante destacar que el EBITDA es una medida financiera ampliamente utilizada, pero también tiene sus limitaciones. No tiene en cuenta los gastos de intereses, impuestos, cambios en el capital de trabajo y otros factores financieros importantes. Por lo tanto, se debe utilizar junto con otras métricas financieras y considerar el contexto específico de la empresa al analizar su desempeño financiero.

La relación entre el valor de vida del cliente y el CAC (LTV/CAC) surge de la comparativa entre el valor actual de un cliente (LTV) y lo que se ha invertido para lograrlo (CAC).

La relación, por si no la has visto, nos muestra si realmente la inversión que estamos haciendo en generación de leads y embudo de ventas es rentable en términos económicos para las empresas. Claramente el costo de adquisición de cliente debe ser mucho menos que el valor que nos brinda un cliente dentro del proceso de compra.

Fórmula

Relación entre el valor de vida del cliente y el CAC = LTV:CAC

Recomendaciones

Expertos como Mike Volpe, ex CMO de Hubspot comenta ejemplificando en las empresas B2B que están en etapa de crecimiento que debería haber una relación LTV:CAC mayor a 3, es decir que la retribución fuera 3 veces mayor que la inversión en conseguir nuevos clientes.

Otros se animan a dar un punto de vista en porcentajes en donde la regla está en gastar en la adquisición de clientes 33% o menos del LifeTime Value. Por último algunos recomiendan plantearse un objetivo de recuperación de la inversión del costo de adquisición de cliente en un lapso de 12 meses.

Fuente

La ganancia por acción (Earning per-share o EPS, por sus siglas en inglés) es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una empresa y su capacidad para generar beneficios para sus accionistas. Representa la cantidad de ganancia neta generada por cada acción en circulación de la empresa.

Fórmula

EPS = Ganancia neta / Número promedio de acciones en circulación

Donde:

Ganancia neta: Es la utilidad neta de la empresa después de restar los impuestos y los intereses.
Número promedio de acciones en circulación: Representa la cantidad promedio de acciones de la empresa que están en manos de los accionistas durante un período determinado.

Ejemplo

Supongamos que una empresa tiene los siguientes datos financieros para un año determinado:

Ganancia neta: $1,000,000 Número promedio de acciones en circulación: 500,000

Para calcular la ganancia por acción, utilizamos la fórmula mencionada:

EPS = Ganancia neta / Número promedio de acciones en circulación EPS = $1,000,000 / 500,000 EPS = $2.00

En este ejemplo, la ganancia por acción de la empresa sería de $2.00. Esto significa que, en promedio, cada acción en circulación de la empresa generó una ganancia de $2.00 durante el año.

La ganancia por acción es una medida importante para los inversionistas, ya que les proporciona información sobre la rentabilidad de sus inversiones en acciones de la empresa. Además, el EPS se utiliza frecuentemente para comparar el desempeño financiero de una empresa con el de sus competidores en la industria. Es importante tener en cuenta que la ganancia por acción puede variar según el período y las prácticas contables de la empresa, por lo que se recomienda considerar múltiples períodos y utilizar otras métricas financieras para una evaluación más completa de la rentabilidad de la empresa.

el ROE (Return on Equity) es una medida financiera que indica la rentabilidad que una empresa genera para los inversores que han invertido su capital en la empresa. En otras palabras, el ROE muestra cuánto beneficio se ha generado por cada dólar invertido en la empresa por sus accionistas.

Fórmula

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Neto

En esta fórmula, la utilidad neta se refiere a la ganancia total que la empresa ha generado durante un período determinado, mientras que el patrimonio neto se refiere a la inversión total de los accionistas en la empresa, incluyendo las ganancias acumuladas y cualquier capital adicional invertido.

Ejemplo

Supongamos que una empresa de software SaaS tiene una utilidad neta de $2,000,000 en el último año fiscal y un patrimonio neto de $10,000,000 en el mismo período. Al aplicar la fórmula del ROE, obtenemos lo siguiente:

ROE = $2,000,000 / $10,000,000
ROE = 0.2 o 20%

Esto significa que la empresa generó un ROE del 20% en el último año fiscal. En otras palabras, por cada dólar invertido por los accionistas en la empresa, la empresa generó 20 centavos de beneficio. Un ROE alto indica que la empresa está generando buenos rendimientos para sus accionistas, lo que es una señal positiva para los inversores.

Es importante tener en cuenta que el ROE es una medida financiera clave, pero no es la única medida que se debe considerar al evaluar la salud financiera de una empresa. Es importante considerar el ROE en conjunto con otras herramientas y medidas financieras para tener una comprensión completa del desempeño financiero de la empresa.

Métricas para Inversores o Directores

Fórmula

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Volume vs Value

Diferencias

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Tasa de Crecimiento de Ventas

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Recomendaciones

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