Métricas Financieras

La métrica «Antigüedad de Cuentas por Cobrar» se utiliza para evaluar la eficiencia y la salud financiera de una empresa en relación con los pagos de sus clientes. Esta métrica proporciona información sobre el tiempo promedio que tardan los clientes en pagar sus facturas o cuentas por cobrar.

La antigüedad de las cuentas por cobrar se divide generalmente en diferentes categorías, que son:

0-30 días: Representa las cuentas por cobrar que se han generado recientemente y están dentro del plazo de vencimiento normal.
31-60 días: Cuentas por cobrar que tienen de 31 a 60 días de antigüedad y que ya han superado el plazo de vencimiento normal.
61-90 días: Cuentas por cobrar que tienen de 61 a 90 días de antigüedad y que han superado significativamente el plazo de vencimiento normal.
Más de 90 días: Representa las cuentas por cobrar que tienen más de 90 días de antigüedad y que son consideradas como cuentas por cobrar vencidas.

El cálculo de la métrica de Antigüedad de Cuentas por Cobrar implica determinar la proporción o el porcentaje de las cuentas por cobrar totales que se encuentran en cada una de estas categorías.

La fórmula general para calcular la Antigüedad de Cuentas por Cobrar es la siguiente:

Antigüedad de Cuentas por Cobrar (%) = (Cuentas por Cobrar con 31-60 días + Cuentas por Cobrar con 61-90 días + Cuentas por Cobrar con más de 90 días) / Cuentas por Cobrar Totales * 100

Ejemplo

Supongamos que una empresa tiene cuentas por cobrar totales por un valor de $100,000, y dentro de esas cuentas por cobrar, se tiene lo siguiente:

Cuentas por Cobrar con 31-60 días: $20,000
Cuentas por Cobrar con 61-90 días: $10,000
Cuentas por Cobrar con más de 90 días: $5,000

Antigüedad de Cuentas por Cobrar (%) = ($20,000 + $10,000 + $5,000) / $100,000 * 100 Antigüedad de Cuentas por Cobrar (%) = 35%

En este ejemplo, el resultado indica que el 35% de las cuentas por cobrar de la empresa se encuentran en las categorías de 31-60 días, 61-90 días y más de 90 días de antigüedad. Esto puede ser un indicativo de un proceso de cobro ineficiente o problemas de liquidez si las cuentas por cobrar vencidas representan una proporción significativa del total.

La Antigüedad de Cuentas por Cobrar es una métrica importante para evaluar la gestión del flujo de efectivo de una empresa y su capacidad para cobrar a tiempo de los clientes. Un alto porcentaje de cuentas por cobrar vencidas puede tener un impacto negativo en la liquidez y la salud financiera de la empresa, por lo que es importante realizar un seguimiento regular y tomar medidas adecuadas para gestionar y reducir las cuentas por cobrar envejecidas.

El margen de beneficio es una medida financiera que se utiliza para calcular la rentabilidad de una empresa en términos porcentuales. Es una forma de medir la cantidad de ganancia que una empresa obtiene en relación con sus ingresos totales.

Fórmula:

Margen de beneficio = (Ganancia neta / Ingresos totales) x 100%

El margen de beneficio es una medida importante para las empresas, ya que les ayuda a determinar la rentabilidad de sus operaciones y a tomar decisiones estratégicas sobre la gestión de sus costos y la fijación de precios.

Una empresa con un margen de beneficio alto indica que tiene un buen control de sus costos y una estrategia de precios adecuada para maximizar sus ganancias. Por otro lado, un margen de beneficio bajo puede indicar problemas en la gestión de costos y la fijación de precios, lo que puede afectar negativamente la rentabilidad de la empresa.

Ejemplos:

Startups:

Si una startup obtiene ingresos totales de $100,000 y una ganancia neta de $20,000, el cálculo del margen de beneficio sería:

Margen de beneficio = ($20,000 / $100,000) x 100% = 20%

Esto significa que la startup ha obtenido una ganancia del 20% en relación con sus ingresos totales. Es decir, por cada dólar que la startup genera en ingresos, obtiene 20 centavos de beneficio.

Industria Saas:

Supongamos que una empresa de SaaS ofrece un software de gestión de proyectos a una tarifa mensual de $50 por usuario y cuenta con 500 clientes activos.

Esto significa que su ingreso mensual es de $25,000 (500 clientes x $50 por usuario). La empresa tiene gastos operativos, como el costo de los servidores, la contratación de personal y el marketing, que suman un total de $10,000 al mes.

El cálculo del margen de beneficio sería:

Margen de beneficio = (Ganancia neta / Ingresos totales) x 100% Ganancia neta = Ingresos totales – Costos operativos Ganancia neta = $25,000 – $10,000 = $15,000 Margen de beneficio = ($15,000 / $25,000) x 100% = 60%

Esto significa que la empresa de SaaS tiene un margen de beneficio del 60%, lo que indica que sus operaciones son rentables y están generando una ganancia significativa en relación con sus ingresos.

PyMEs:

Supongamos que una pequeña empresa fabrica y vende productos de belleza naturales a través de una tienda en línea. En un mes, la empresa vende $20,000 en productos y tiene costos operativos, como materiales, mano de obra y gastos generales, que ascienden a $10,000.

El cálculo del margen de beneficio sería:

Margen de beneficio = (Ganancia neta / Ingresos totales) x 100% Ganancia neta = Ingresos totales – Costos operativos Ganancia neta = $20,000 – $10,000 = $10,000 Margen de beneficio = ($10,000 / $20,000) x 100% = 50%

Esto significa que la PYME tiene un margen de beneficio del 50%, lo que indica que sus operaciones son rentables y están generando una ganancia significativa en relación con sus ingresos.

La empresa podría utilizar esta métrica para evaluar la rentabilidad de sus productos y tomar decisiones estratégicas sobre la gestión de costos y la fijación de precios.

El ROI (en inglés, Return on Investment) es una métrica financiera que se utiliza para medir la rentabilidad de una inversión. Es una forma de medir cuánto dinero se ha ganado o perdido en relación con la cantidad de dinero invertido.

Fórmula:

(Ganancia de la inversión – Costo de la inversión) / Costo de la inversión

Ejemplo: si una startup invierte $10,000 en una campaña publicitaria y obtiene una ganancia de $20,000, el cálculo del ROI sería:

ROI = ($20,000 – $10,000) / $10,000 = 1

Esto significa que la startup obtuvo una ganancia neta del 100% en relación con su inversión inicial. En otras palabras, por cada dólar invertido, obtuvieron $2 de retorno.

El ROI es una medida importante para los inversores, ya que les ayuda a determinar si una inversión es rentable o no. En el caso de una startup, un ROI positivo indica que la inversión ha sido exitosa y ha generado ganancias para la empresa.

En el ámbito financiero y empresarial, el término Runway se refiere al período de tiempo que una empresa puede operar o sobrevivir sin quedarse sin dinero o recursos financieros. Es una métrica importante para evaluar la solidez financiera de una empresa y su capacidad para mantener sus operaciones hasta que logre generar ingresos suficientes o asegure nuevas fuentes de financiamiento.

Fórmula

Runway = (Saldo de efectivo o recursos financieros) / (Quem rate o tasa de consumo de recursos por unidad de tiempo)

Donde:

Saldo de efectivo o recursos financieros: Representa el total de dinero o recursos financieros disponibles en la empresa, como el saldo en efectivo, inversiones líquidas, líneas de crédito disponibles, etc.
Quem rate o tasa de consumo de recursos por unidad de tiempo: Indica la cantidad de dinero o recursos que la empresa consume o gasta en un período de tiempo determinado. Puede incluir gastos operativos, salarios, costos de producción, entre otros.

Ejemplo

Supongamos que una startup tecnológica tiene un saldo de efectivo de $500,000 y estima que su tasa de consumo de recursos es de $50,000 por mes.

Para calcular el runway, utilizamos la fórmula:

Runway = (Saldo de efectivo) / (Quem rate)

Runway = $500,000 / $50,000 Runway = 10 meses

En este ejemplo, el runway de la startup tecnológica sería de 10 meses. Esto significa que, en función del saldo de efectivo actual y el nivel de gastos, la empresa puede operar durante 10 meses antes de quedarse sin recursos financieros. El runway proporciona una indicación del tiempo disponible para que la empresa alcance la rentabilidad, obtenga inversiones adicionales o implemente estrategias para asegurar su supervivencia financiera a largo plazo.

La rotación de cuentas por cobrar, también conocida como rotación de clientes o rotación de deudores, es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que una empresa cobra el dinero que se le debe por parte de sus clientes. Mide con qué frecuencia las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante un período de tiempo determinado.

Fórmula

Rotación de cuentas por cobrar = (Ventas netas a crédito) / (Promedio de cuentas por cobrar)

Donde:

Ventas netas a crédito: Representa el monto total de ventas que se realizaron a crédito durante un período de tiempo. Son las ventas en las que los clientes reciben los bienes o servicios, pero aún no han pagado por ellos.
Promedio de cuentas por cobrar: Es el promedio de los saldos de cuentas por cobrar al inicio y al final del mismo período de tiempo. Puede calcularse sumando los saldos de cuentas por cobrar al inicio y al final del período y dividiéndolo entre 2.

Ejemplo

Supongamos que una empresa tiene ventas netas a crédito por un total de $500,000 durante un año. Al inicio del año, tenía un saldo de cuentas por cobrar de $50,000, y al final del año, tenía un saldo de cuentas por cobrar de $30,000.

Para calcular la rotación de cuentas por cobrar, utilizamos la fórmula mencionada:

Rotación de cuentas por cobrar = (Ventas netas a crédito) / (Promedio de cuentas por cobrar) Rotación de cuentas por cobrar = $500,000 / (($50,000 + $30,000) / 2) Rotación de cuentas por cobrar = $500,000 / $40,000 Rotación de cuentas por cobrar = 12.5

En este ejemplo, la rotación de cuentas por cobrar sería de 12.5. Esto significa que las cuentas por cobrar de la empresa se convierten en efectivo aproximadamente 12.5 veces durante el año. Una alta rotación de cuentas por cobrar indica que la empresa es efectiva en la gestión y cobro de las cuentas pendientes, lo cual es positivo ya que reduce el riesgo de incobrabilidad y mejora la liquidez. Por otro lado, una baja rotación puede indicar problemas en la gestión de crédito o dificultades para cobrar a los clientes.

El Valor Actual Neto (VAN), también conocido como Valor Presente Neto, es una herramienta financiera utilizada para evaluar la rentabilidad de una inversión o proyecto. El VAN permite determinar el valor actual de los flujos de efectivo futuros generados por el proyecto, descontando dichos flujos al valor presente utilizando una tasa de descuento.

Fórmula

VAN = Σ [CFt / (1+r)^t] – C0

Donde:

CFt representa los flujos de efectivo netos que se esperan generar en cada período t.
r es la tasa de descuento, que refleja la tasa de retorno requerida por los inversionistas para asumir el riesgo del proyecto.
t es el período de tiempo en el que ocurren los flujos de efectivo.
C0 es el costo inicial o inversión inicial del proyecto.

En general, si el VAN es mayor que cero, se considera que el proyecto es rentable y genera un retorno que supera la tasa de descuento. Si el VAN es igual a cero, el proyecto genera exactamente la tasa de retorno requerida. Y si el VAN es menor que cero, el proyecto no es rentable y no genera un retorno suficiente.

Ejemplo

Supongamos que se está evaluando un proyecto de inversión con una inversión inicial de $10,000. Durante los próximos 5 años, se espera que el proyecto genere flujos de efectivo netos de $3,000, $4,000, $5,000, $6,000 y $7,000 respectivamente. La tasa de descuento utilizada es del 10%.

Para calcular el VAN, utilizamos la fórmula mencionada:

VAN = Σ [CFt / (1+r)^t] – C0 VAN = [3,000 / (1+0.10)^1] + [4,000 / (1+0.10)^2] + [5,000 / (1+0.10)^3] + [6,000 / (1+0.10)^4] + [7,000 / (1+0.10)^5] – $10,000 VAN = $2,727.27 + $3,305.79 + $3,801.50 + $4,357.73 + $4,922.48 – $10,000 VAN = $9,115.77 – $10,000 VAN = -$884.23

En este ejemplo, el VAN del proyecto sería de -$884.23. Esto indica que el proyecto no genera suficiente retorno para superar la tasa de descuento del 10%, por lo que se consideraría no rentable. En términos prácticos, el proyecto tendría una pérdida de $884.23 en términos de valor presente.

El cálculo del VAN permite tomar decisiones informadas sobre la viabilidad y rentabilidad de un proyecto de inversión, ya que considera el valor temporal del dinero y permite comparar diferentes proyectos o alternativas de inversión.

Tasa con la que un negocio cobró deuda a sus deudores. Este KPI es fundamental para un saludable flujo de fondos, ya que una cuenta por cobrar durante mucho tiempo es una significante pérdida de dinero en concepto de capital sin usufructuar.

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas a Crédito / ((Saldo inicial de Cuentas por Cobrar + Saldo final de Cuentas por Cobrar) /2)

Tasa con la que un negocio solventa compromisos con proveedores y otros gastos.

Rotación de Cuentas por Pagar = Monto total de compras a proveedores / Promedio de cuentas por pagar

La rotación de inventario es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que una empresa gestiona su inventario y lo convierte en ventas durante un período de tiempo específico. Mide la cantidad de veces que el inventario se agota y se repone durante ese período.

Fórmula

Rotación de inventario = Costo de las ventas / Promedio del valor del inventario

Donde:

Costo de las ventas: Representa el costo total de los productos vendidos durante el período considerado.
Promedio del valor del inventario: Corresponde al promedio de los saldos del inventario al inicio y al final del período de tiempo analizado.

Ejemplo

Supongamos que una empresa tiene un costo de las ventas de $500,000 durante un año fiscal. Al inicio del año, tenía un valor de inventario de $100,000, y al final del año, tenía un valor de inventario de $80,000.

Para calcular la rotación de inventario, utilizamos la fórmula mencionada:

Rotación de inventario = Costo de las ventas / Promedio del valor del inventario Rotación de inventario = $500,000 / (($100,000 + $80,000) / 2) Rotación de inventario = $500,000 / $90,000 Rotación de inventario = 5.56

En este ejemplo, la rotación de inventario sería de 5.56. Esto significa que el inventario de la empresa se agotó y se repuso aproximadamente 5.56 veces durante el año fiscal. Una rotación de inventario alta generalmente indica una gestión eficiente del inventario, donde los productos se venden rápidamente y se minimizan los costos asociados al almacenamiento y obsolescencia del inventario. Por otro lado, una rotación baja puede indicar que el inventario no se está vendiendo de manera efectiva o que hay problemas con la gestión del inventario.

La rotación de inventario es una métrica importante para evaluar la eficiencia operativa y la salud financiera de una empresa, especialmente en industrias donde el inventario tiene un impacto significativo en los costos y la generación de ingresos.

El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) es una métrica financiera que mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. El CCE es una medida importante porque indica la eficiencia con la que una empresa administra su flujo de efectivo y sus recursos operativos.

Fórmula

CCE = Período Promedio de Inventario + Período Promedio de Cuentas por Cobrar – Período Promedio de Pago a Proveedores

En esta fórmula, el «Período Promedio de Inventario» se refiere al tiempo promedio que la empresa tarda en convertir su inventario en efectivo, el «Período Promedio de Cuentas por Cobrar» se refiere al tiempo promedio que tarda en cobrar a sus clientes y el «Período Promedio de Pago a Proveedores» se refiere al tiempo promedio que tarda en pagar a sus proveedores.

Ejemplo

Supongamos que una empresa de software SaaS tiene un Período Promedio de Inventario de 30 días, un Período Promedio de Cuentas por Cobrar de 45 días y un Período Promedio de Pago a Proveedores de 60 días. Al aplicar la fórmula del CCE, obtenemos lo siguiente:

CCE = 30 + 45 – 60 CCE = 15 días

Esto significa que la empresa tarda en promedio 15 días en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. Un CCE bajo indica que la empresa está administrando su flujo de efectivo de manera efectiva y eficiente, lo que puede ser una señal de buena gestión empresarial. Por otro lado, un CCE alto puede indicar que la empresa está tardando demasiado en cobrar a sus clientes o en pagar a sus proveedores, lo que puede ser una señal de problemas de flujo de efectivo.

Recomendación

El principal objetivo de este indicador es analizar la eficiencia con la que una empresa administra su capital de trabajo. Similar a otros indicadores financieros, mientras más corto sea el ciclo de conversión de efectivo muestra que la empresa puede recuperar el dinero invertido en la producción de mercancía rápidamente.

Como mencionamos anteriormente, un buen ciclo de conversión de efectivo depende la industria a la que pertenece la empresa, por ello, es un buen hábito comparar este resultado con el de tu competencia y, así, analizar en qué se puede mejorar o qué puedes hacer para seguir con un buen ciclo.

Fuente

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